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系統(tǒng)門窗行業(yè)競爭加劇，誰將成為“領(lǐng)頭羊”？
日期：2023-10-07
家居建材市場上，早有“大行業(yè)小企業(yè)”的說法，但其實具體到各大細分品類中，地板、陶瓷衛(wèi)浴、櫥衣柜，甚至門窗業(yè)等領(lǐng)域都涌現(xiàn)出不少上市公司，頭部企業(yè)的市場占有率在近年均有較大提升，唯獨門窗品類缺位。
據(jù)研究數(shù)據(jù)稱，門窗行業(yè)TOP10企業(yè)的市場總占有率不足5%，TOP30企業(yè)的市場總占有率不足10%。在此背景下，門窗也被行業(yè)稱為“家居建材市場的最后一塊蛋糕”，并吸引不少上市企業(yè)涉足，例如近一年來，索菲亞、歐派家居均推出獨立的門窗品牌；此外，非上市窗類企業(yè)也有了尋求資本加持的想法，例如皇派家居已啟動IPO并于8月份回復了審核問詢；此外，億合門窗也在近日發(fā)布了未來五年戰(zhàn)略，喊出做到市場份額、市值第一的目標。
門窗行業(yè)TOP10市占比不足5%
關(guān)于門窗行業(yè)的市場規(guī)模，目前沒有官方機構(gòu)的準確數(shù)據(jù)，但有不少第三方機構(gòu)對其中的細分品類進行測算，結(jié)合不同數(shù)據(jù)或可對這千億市場窺之一二。
森鷹窗業(yè)2022年報介紹，當前我國窗市場主要以鋁合金窗為主，占比約為60%；其次為塑料窗，占比約為20%；剩余部分包括木窗（含鋁包木窗）、鋼窗、鋼塑復合窗、鋁塑復合窗、玻璃鋼窗等總占比約20%；此外，皇派家居招股書援引中國幕墻網(wǎng)發(fā)布的《2022建筑門窗市場分析與品牌研究報告》稱，近年我國鋁門窗行業(yè)總產(chǎn)值為2000億元左右。
據(jù)此計算，門窗行業(yè)的整體市場規(guī)模約在3500億元左右。這與華西證券今年4月發(fā)布的研報測算數(shù)據(jù)相近，該研報稱“經(jīng)過我們測算，國內(nèi)門窗市場 2022年的需求超過3000 億”。
但數(shù)千億級的巨大市場規(guī)模卻呈現(xiàn)高度分散化的競爭格局，頭部企業(yè)市場份額明顯偏低。據(jù)中國幕墻網(wǎng)統(tǒng)計，中國現(xiàn)有建筑門窗企業(yè)數(shù)量超過3萬家，但中小企業(yè)數(shù)量超過90%，大型企業(yè)數(shù)量不足10%。華西證券研報測算，門窗行業(yè)集中度較低，其中TOP10企業(yè)的市場總占有率不足5%，TOP30企業(yè)的市場總占有率不足10%。
從公開信息看，正在IPO的皇派家居以及已上市的森鷹窗業(yè)是為數(shù)不多的營收5億元以上的企業(yè)。前者在招股書中披露，2020年~2022年窗品類的收入分別是5.18億元、7.06億元、7.73億元。而森鷹窗業(yè)2022年報披露，當年營收8.87億元，其中7.7億元來自于木門窗，鋁合金窗收入1.02億元。
皇派家居的IPO材料中披露的數(shù)據(jù)更是直接說明了門窗品類的市場“窘境”——從企業(yè)規(guī)模上看，我國家裝門窗市場以產(chǎn)值1億元以內(nèi)的小規(guī)模企業(yè)為主，占比達82.90%，產(chǎn)值5億元以上的規(guī)模企業(yè)數(shù)量有限，占比僅0.80%。
存量房時代，門窗有了新機遇？
回顧過去，門窗市場沒有形成有序的競爭格局，其中一大原因是門窗品類大多是標準產(chǎn)品，且更多是通過toB端（房地產(chǎn)大宗渠道）完成，早些年無論是企業(yè)，還是消費者對該品類并無品牌意識。不過，這一情況正在發(fā)生改變。
索菲亞在去年7月正式發(fā)布“索菲亞門窗”品牌，該企業(yè)就表示，“現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)消費者的品牌意識還在培養(yǎng)，現(xiàn)在的產(chǎn)品隔音、隔熱效果跟10年前完全不同，所以存量房重裝的時候消費者都會換窗，未來十幾年門窗行業(yè)紅利期會到來”。
億合門窗董事長曾奎也曾表示，門窗產(chǎn)品的研發(fā)尤其是系統(tǒng)門窗的研發(fā)，存在較高的技術(shù)壁壘，需要打造專業(yè)的團隊，并對研發(fā)團隊進行長期培養(yǎng)，需要對消費者需求的洞察和追蹤，同時還需要持續(xù)的投入和技術(shù)的積累。
索菲亞的布局并非特例，如今隨著市場變化，越來越多的企業(yè)扎堆進入門窗領(lǐng)域。中國建筑材料流通協(xié)會會長秦占學表示，近期利好政策密集釋放，家居建材市場回暖已是必然，“隨著存量房時代的到來和消費升級的興起，門窗行業(yè)異軍突起，已經(jīng)成為家居建材行業(yè)備受關(guān)注的熱門品類”。
億合門窗在近期發(fā)布未來五年戰(zhàn)略，其副董事長吳永康在發(fā)布會上也提到，要打造極致的門窗全防護新體驗，踐行“高端全防護門窗”的品牌定位等，并計劃用5年時間，將公司市場份額、市場估值等做到行業(yè)第一。
除了億合門窗近期先后引入原敏華控股、原慕思股份的高管入職并投資入股，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。而在此之前，包括歐派家居、好萊客等在內(nèi)的企業(yè)，在這2年均有經(jīng)理人離職并跳槽新豪軒、歐哲等門窗品牌，這也被視為窗行業(yè)火熱的一個側(cè)面。門窗市場中更多的非上市頭部企業(yè)涌現(xiàn)，也必將引起新一輪激烈的市場競爭，誰與爭鋒，拭目以待！
